Trải qua nhiều thế hệ, làng hương Thủy Xuân vẫn lưu giữ nghề làm hương truyền thống, gắn liền với đời sống tâm linh của người dân xứ Huế. Theo lời kể của các nghệ nhân địa phương, nghề làm hương nơi đây có lịch sử lâu đời, phát triển mạnh dưới triều Nguyễn (1802–1945), khi hương trầm được sử dụng rộng rãi trong cung đình, phủ đệ và các nghi lễ thờ cúng. Sau năm 1945, chiến tranh và những biến động kinh tế khiến làng nghề trải qua không ít thăng trầm. Dẫu vậy, người dân vẫn bền bỉ truyền nghề qua các thế hệ, gìn giữ kỹ thuật thủ công cùng bí quyết tạo nên những nén hương thơm đặc trưng.
Bước sang những năm 2000, Thủy Xuân dần kết hợp sản xuất truyền thống với hoạt động du lịch, mở cửa đón du khách đến tìm hiểu và trải nghiệm quy trình làm hương. Trước những thay đổi của thị trường, nhiều cơ sở cũng linh hoạt quảng bá sản phẩm qua các kênh trực tuyến, tìm hướng đi mới để duy trì sinh kế. Ngày nay, những bó hương rực rỡ sắc màu không chỉ tạo nên dấu ấn riêng cho cảnh quan làng nghề mà còn kể câu chuyện về sức sống của một nghề thủ công truyền thống. Làng hương Thủy Xuân vì thế không đơn thuần là nơi làm ra những nén hương, mà còn là không gian lưu giữ ký ức, bản sắc và nét đẹp văn hóa của Cố đô.