Die Phap-Bao-Pagode Hoi An wurde ursprünglich im Jahr 1980 errichtet, doch ihre Ursprünge reichen weit tiefer in die buddhistische Geschichte zurück. Der Name „Phap Bao“ leitet sich vom religiösen Namen des Zen-Meisters Minh Hai - Phap Bao (1670–1746) ab, einem Meister der Yunmen-Zen-Schule, der maßgeblich zur Verbreitung der Linji-Zen-Schule in Quang Nam beitrug. Im Jahr 1697 gründete Zen-Meister Minh Hai die Luan-Thanh-Pagode in der Gemeinde Cam Pho (heute Hoi An), die anfangs nur eine kleine Klause für die Praxis und Unterweisung von Mönchen war. Im Laufe der Zeit entwickelte sich diese Zen-Linie kräftig weiter, was zur Gründung der Lam-Te-Chuc-Thanh-Linie führte, um die Übertragungstradition fortzuführen.
Hinsichtlich ihrer spirituellen Bedeutung ist die Phap-Bao-Pagode eine Stätte der Verehrung von Shakyamuni-Buddha, mit Hauptaltären zu Ehren von Amitabha-Buddha, Bodhisattva Maitreya, Bodhisattva Avalokiteshvara und Bodhisattva Ksitigarbha. Die Pagode gehört zur Mahayana-Tradition (Nördliche Schule) und dient als Zentrum des Glaubenslebens für die lokale buddhistische Gemeinschaft sowie für Gäste. Hierher kommen Gläubige, um für Frieden, Gesundheit und Glück zu beten, insbesondere an großen Feiertagen wie dem Vesakh-Fest (dem 15. Tag des vierten Mondmonats). Die Pagode organisiert zudem Meditationskurse, die den Teilnehmenden helfen, ihren Geist zu klären und das innere Gleichgewicht im Leben wiederzufinden. Dank ihres tiefen historischen und spirituellen Werts ist die Phap-Bao-Pagode nicht nur ein Kulturdenkmal, sondern auch ein seelischer Zufluchtsort, der zur Bewahrung der vietnamesischen buddhistischen Kultur inmitten der Altstadt beiträgt.